بررسي اثرات نامتقارن كوتاه و بلندمدت شوك‌هاي قيمت نفت بر شاخص توسعه مالي در ايران

با توجه به وابستگي شديد كشورهاي نفت خيز به نفت و تاثير پذيري توسعه مالي و اقتصادي آنها از نوسات قيمتي اين محصول استراتژيك، بررسي نوسانات قيمتي و شوك‏هاي وارده ناشي از آن جايگاه بسيار مهمي در ادبيات تحقيقي اين كشورها كسب نموده است. از اينرو در اين مطالعه جهت بررسي تاثير شوك‏هاي حاصل از تغييرات قيمت نفت بر توسعه مالي مبتني بر بازار سهام كشور ايران، با استفاده از داده‏هاي ماهيانه سالهاي 1396-1368، تاثيرسه شوك مهم تقاضا، عرضه و ريسك مرتبط با تغييرات قيمت نفت بر روي بازدهي سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل خودرگرسيوني با وقفه توزيعي غيرخطي  (NARDL)مورد تخمين قرار گرفت. نتايج حاصله حاكي از آن است كه صرفا شوك‏هاي ريسك و تقاضاي قيمت نفت هستند كه بر روي بازدهي سهام ايران تاثير گذار بوده و شوك عرضه قيمت نفت، عنصر تاثيرگذاري نبوده است. لذا يافته‏هاي اين پژوهش از اين ديدگاه حمايت مي‏كند كه بازده اوراق بهادار در ايران، به ويژه سهام، به شوك‏هاي قيمت نفت واكنش نشان مي‏دهد.