بررسي مقايسه‌اي توانايي پيش‌بيني و محتواي اطلاعاتي عناصر صورت سود وزيان

Comparative Study of Predictive Ability and Information Content of Income Statement Components

هدف اصلي اين تحقيق، بررسي توانايي اجزاي صورت سود و زيان در پيش‌بيني سود و هم چنين بازده سهام است. براي دستيابي به اين هدف تغيير در سود گزارش شده سالانه به تغيير در فروش، سود ناويژه و ساير هزينه‌ها جدا شد و توانايي پيش‌بيني و قدرت توضيحي الگوي كلي سود خالص با الگو، تفكيكي سود خالص مورد مقايسه قرار گرفت. اين تحقيق با انتخاب 51 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1387- 1383 انجام شده است. نتايج نشان مي‌دهد كه در پيش‌بيني سود آينده و توضيح بازده سهام، تغيير در فروش، سود ناويژه و ساير هزينه‌ها، توانايي پيش‌بيني و محتواي اطلاعاتي بيشتري نسبت به سود خالص دارد؛ تغيير در فروش و سود ناويژه توانايي پيش‌بيني و محتواي اطلاعاتي بيشتري نسبت به سود عملياتي دارد، و هم چنين تغيير در سود عملياتي توانايي پيش‌بيني و محتواي اطلاعاتي بيشتري نسبت به سود خالص دارد. با توجه به نتايج به دست آمده چنين استنباط مي‌شود كه جدا كردن سود به اجزاي آن سبب افزايش توانايي پيش‌بيني و محتواي اطلاعاتي سود مي‌گردد.

The main purpose of this study is to evaluate the power of income statement components in predicting net earnings and stock returns. To achieve this objective, changes in annual net earnings divided into changes in reported sales, gross profit and other expenses, and the predict ability and explanatory power of the general model of net income compared with the net income divided models. This study has been conducted by selecting 51 companies listed in Tehran Stock Exchange in the period 1387-1383. The results show that in prediction of future earnings and explaining stock returns, the change in sales, gross profit and other costs have higher predictive ability and more information content than the net earnings. And, changes in sales and gross profit have higher predictive ability and more information content than operating profits. Also, changes in operating income have more information content and higher predictive ability than net income. According to the results, it could be concluded that the devision of earnings components increases the predictive ability and information content of earnings.