رابطه بين عناصر سرمايه فكري و مديريت سود

The Relationship between the Elements of Intellectual Capital and Earnings Management

هدف اصلي اين پژوهش، بررسي رابطه بين هر يك از عناصر سرمايه فكري و مديريت سود شركت هاي پذيرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد. از اين رو در پژوهش حاضر نمونهاي شامل 00 شركت طي سالهاي 6935 الي 6930 ، در سطو كل و در سطو صناي مختلف مورد مطالعه قرار گرفته است. متغير وابسته مديريت سود ميباشدكه براي اندازهگيري آن از مدل جونز تعديل شده استفاده شده است. همچنين متغيرهاي مستقل، شاخص هاي سرمايه فكري ميباشد كه در سطو كل و در سطو اجزا آن يعني سرمايه انساني و سرمايه ساختاري و سرمايه بكار گرفته شده)فيزيكي( به صورت جداگانه مورد بررسي قرار گرفته است. براي اندازه- گيري متغيرهاي مستقل از مدل پاليك استفاده شده است. متغيرهاي كنترلي عبارتند از: نوع صنعت، درصد مالكيت مديريتي، اندازه شركت، تعداد اعضاي هيات مديره، نسبت اعضاي غير موظف و همچنين حضور زنان در بين اعضاي هيات مديره. به منظور آزمون فرضيه هاي اين پژوهش، از آناليز رگرسيون حداقل مربعات و در سطو خطاي پن درصد استفاده شده است. نتاي حاصل نشان مي دهد كه بين سرمايه فكري و اجزاي آن با مديريت سود ارتباب معناداري وجود ندارد به اين معنا كه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از طريق افشا سرمايه فكري، سود شركت را مديريت نمي كنند و از اين مزيت رقابتي براي اعمال مديريت سود استفاده نمي كنند. از آنجا كه مديريت سود مي تواند مديريت سود فرصت طلبانه باشد و يا در جهت مناف سهامداران، براي افزايش ارزش شركت مورد استفاده قرار گيرد به مديران شركت پيشنهاد مي شود از طريق افشا مناسب سرمايه فكري ارزش شركت را افزايش دهند.

The purpose of this paper is investigating the relationship between the elements of intellectual capital and earnings management for companies listed in Tehran Stock Exchange. Samples of 77 companies during 1385 to 1389 in the total level and for level of industries were examined. To determine discretionary accruals as earnings management indicator(dependent variable), the Modified Jones Model(1995) has been applied. In addition, the criteria of intellectual capital in the total level and for level of components include human capital, structural capital and physical capital as independent variables have been measured by Pulic model. Also, control variables involve industry type, percentage of managerial ownership, firm size, board size, percentage of non-bounded board members, presence of woman members in the board director. Multiple regression has been applied to test the research hypothesis at ?= 5%. The findings suggest any significant relationships between the elements of intellectual capital and earnings management. It means that companies listed in Tehran Stock Exchange by intellectual capital disclosing donʹt manage earnings and don’t use competency advantage to manage earnings. Since earnings management may be opportunistic or be aligned with stockholders interest to increase the firms value, so itʹs suggested to managers that they can help to increase firms value by intellectual capital disclosing.