بررسي تجربي اثر نوسانات نرخ ارز بر تقاضاي صادرات زعفران ايران: رويكرد پوياي ميان گروهي تلفيقي (PMG)

Experimental study of the impact of foreign exchange rate fluctuations on Iranʹʹs Saffron export demand: A dynamic pooled mean group (PMG) approach

نوسانات نرخ ارز به عنوان يك منبع ايجاد ريسك و نااطميناني اثر بسيار مهمي بر حجم تجارت بين الملل و متعاقب آن بر تراز پرداخت ها دارد. با توجه به جايگاه مهم زعفران در صادرات غيرنفتي ايران، هدف اصلي اين مطالعه بررسي تجربي اثر نوسانات نرخ ارز بر تقاضاي صادرات زعفران ايران در 17 بازار مقصد طي دوره ي 91-1371 است. استفاده از برآوردگر ميان گروهي تلفيقي (PMG) و گارچ نمايي (EGARCH) در چارچوب داده هاي تابلويي وجه تمايز اين مطالعه نسبت به مطالعات پيشين است تا بتوان روابط كوتاه مدت و بلندمدت تقاضاي صادرات زعفران ايران را برآورد نمود. با در نظر گرفتن ساير تعيين كننده هاي تقاضاي صادرات، نتايج مطالعه نشان داد، نوسانات نرخ ارز به طور معني داري در بلندمدت اثر مثبتي بر تقاضاي صادرات زعفران ايران دارد و اين در حالي است كه اثر كوتاه مدت آن منفي است. بنابراين، شفاف ‌سازي سياست هاي ارزي (به خصوص در دوره هاي كوتاه مدت) و توسعه بازارهاي سلف ارزي نقش بسيار مهمي در جهت كاهش درجه ي ريسك-گريزي صادركنندگان ايران و افزايش صادرات زعفران در بازارهاي جهاني ايفا مي نمايند.

This study estimate the effect of exchange rate fluctuations on saffron export demand. To this end, the pooled mean group (PMG) approach is used in order to implement the model of auto regressive distributed lag model (ARDL) and vector error correction model (VECM) in the context of panel data. The results showed that, relative price of exports has a negative and significant effect on Iranʹs saffron export demand. In the short- and long-term, the estimated price elasticity suggests that Iranian saffron export demand is price inelastic. The results indicate that real income effect of importing countries on the export of Iranian saffron is positive. In the short-term, income importing countries has no significantly effect on Iranian saffron export demand, while the long-term effect is significant at the 0.01 level. In both short- and long-term, the results indicate that exchange rate has a significant, positive effect on Iranʹs saffron export demand. The exchange rate elasticity of export demand for Iranʹs saffron is elastic in both short- and long-term. Therefore, the devaluation of the Rial, Iranʹs currency, led to a significant increase in the export of Iranian saffron. Also, the results showed in the short-term, the unpredictability of exchange rate fluctuations lead to increase the degree of risk aversion of exporters of Iranian saffron and so they prefer to deal with this issue by reducing their export. However, in the long-term, the income effect dominates the substitution effect, and exchange rate fluctuations has a positive effect on the export of Iranian saffron by creating profit opportunities.