بررسي ارتباط بين كيفيت اقلام تعهدي و ريسك غير سيستماتيك

The Relationship between Accruals Quality and Non-systematic Risk

از آنجايي كه كيفيت اقلام تعهدي با توجه به رويه‌ها و خط مشي‌هاي انتخابي شركت، تغيير مي‌كند؛ لذا امكان استفاده از آن در مديريت سود وجود دارد و و مي‌تواند منجر به افزايش ريسك غيرسيستماتيك شركت گردد. پژوهش حاضر به بررسي رابطه بين كيفيت اقلام تعهدي و ريسك غيرسيستماتيك مي‌‌پردازد. در اين پژوهش داده‌هاي 91 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1386 تا 1390 جمع‌آوري و فرضيه‌هاي پژوهش با استفاده از تحليل ضرايب رگرسيون مورد بررسي قرار گرفته است. براي اندازه‌گيري كيفيت اقلام تعهدي از سه معيار توانايي اقلام تعهدي، محتواي اطلاعاتي اقلام تعهدي و ميزان اقلام تعهدي اختياري استفاده شده است. همچنين تاثير كيفيت اقلام تعهدي بر ريسك غيرسيستماتيك براساس مدل فاما و فرنچ و مدل قيمت‌گذاري دارايي‌هاي سرمايه‌اي اندازه‌گيري شده و مورد بررسي قرار گرفته است. نتايج پژوهش نشان مي‌دهد اقلام تعهدي اختياري، توانايي اقلام تعهدي و محتواي اطلاعاتي اقلام تعهدي با ريسك غيرسيستماتيك رابطه مستقيم و معنادار دارد.

Since the accruals quality is changeable influenced by the choice of procedures and company policies, thus it increase possibility of using it to managing benefits and can increase the Non-systematic risk of Company. This study investigates the relationship between accruals quality and Non-systematic risk. In this study, data from 91 companies listed in Tehran Stock Exchange during the years of 2007 to 2012 - has been collected and hypotheses are investigated using analysis of the regression coefficients. Three criteriaare used to measure the accruals quality, ability of accruals; the information content of accruals and the amount of discretionary accruals. Then impact of accruals quality on the Non-systematic risk according to Fama and French model and CAPM model has been measuredand examined. The results show that discretionary accruals, ability of accruals and the information content of accruals are significantly correlated with the Non-systematic risk.