رابطه انگيزه هاي مديريت سود و نظام راهبري شركتي با رفتار نامتقارن هزينه

The Relationship between upward Earnings Management Incentives and Corporate Governance Mechanism with Asymmetric Expense Behaviour

در اين پژوهش، رابطه انگيزه هاي مديريت سود افزاينده، نظام راهبري شركتي و اثر همزمان آنها با رفتار نامتقارن هزينه آزمون شد. به منظور سنجش رفتار نامتقارن هزينه، از رابطه بين لگاريتم نسبت هزينه هاي اداري، عمومي و فروش و لگاريتم نسبت درآمدهاي عملياتي استفاده شد. نظام راهبري شركتي نيز با استفاده از هفت متغير اندازه هيات مديره، درصد اعضاي غيرموظف، درصد سهامداران نهادي، تمركز مالكيت، درصد سهامداران عمده، درصد سهامداران مديريتي و نوع حسابرس و يك شاخص تجميعي سنجيده شد. دو شاخص نرخ بازده دارايي و نسبت تغييرات سود خالص به مجموع دارايي ها هم براي تعيين انگيزه هاي مديريت سود به شكل افزايشي لحاظ شد. در اين راستا داده هاي 84 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران براي دوره 1384 الي 1393 با در نظر گرفتن برخي ويژگي ها (840 شركت- سال) آزمون شد. براي تجزيه و تحليل داده ها، تحليل رگرسيون ( حداقل مربعات تعميم يافته)- روش داده هاي تركيبي بكار گرفته شد. نتايج نشان داد هزينه به طور ميانگين رفتاري نامتقارن دارد؛ بعلاوه، هزينه در شركت هايي كه درشرايط مديريت سود افزاينده قرار دارند در مقايسه با ديگر شركت ها با تاخيري يكساله به شيوه اي متقارن رفتار مي كند. نظام راهبري شركتي به طور ميانگين رابطه معني داري با رفتار هزينه ندارد؛ اين نظام رفتار نامتقارن هزينه را در شركت هايي كه انگيزه مديريت سود افزاينده دارند تقويت نمي كند.

The relationship between upward earnings management incentives and corporate governance mechanism and their joint effects with asymmetric expense behavior is investigated in this research. The relationship between logarithm of SG&A ratio and logarithm of operating revenue ratio is used to measure the asymmetric expense behavior. The corporate governance mechanism is measured by 7 components including board size، the percentage of independent directors ownership، the percentage of institutional shareholder ownership، ownership concentration، the percentage of major shareholders ownership، the percentage of management ownership، auditor type and a combined proxy as a whole. Return on assets (ROA) and changes of net income to total assets ratio are used to measure upward earnings management incentives. So 98 corporation's financial data listed on Tehran Stock Exchange (TSE) are collected (840 firm-year) during 2005 to 2014 using certain criteria. GLS- pooled method is run to analyze data. The results reveal that expense behaves asymmetric on average. Additionally، expense behaves symmetric in firms with upward earnings management incentives with an annual Lag in comparison with others. Corporate governance mechanism has no significant relationship with asymmetric expense behavior on average. This mechanism does not reduce symmetric behavior of expense in firms with upward earnings management incentives.